Как рассчитывается рентабельность оборотного капитала. Рентабельность оборотных средств: Главные рекомендации по расчету
рентабельность, оборотный капитал, состояние запасов, коэффициент ликвидности, доходность инвестиций и др. Все эти показатели характеризуют финансовую стабильность и кон курентоспособность продукции поставщика. Кроме указанных факторов, которые следует учитывать при вы боре поставщиков, важно и то, у кого покупать продукцию: у про изводителей или у дистрибьюторов. Для принятия этого решения
рентабельности): коэффициент обеспеченности оборотными оборотных оборотных средств в расчетах (К16); (К17); рентабельность продаж (К18); среднемесячная выработка на одного работника (К19). Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности
рентабельности): коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14); коэффициент оборотных средств в производстве (К15); коэффициент оборотных средств в расчетах (К16); рентабельность оборотного капитала (К17); рентабельность продаж (К18); среднемесячная выработка на одного работника (К 19). Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:
рентабельности. На практике наиболее часто рассчитываются следующие показатели рентабельности: рентабельность продукции, рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность производственных фондов, рентабельность инвестиций. Рентабельность продукции отражает зависимость между прибылью от реализации продукции и ее себестоимостью. Она показывает
рентабельности; получение сверхприбыли путем лснятия сливок с рынка; вытеснениеконкурентов; обеспечение выживаемости в условиях рынка и предотвращение банкротства; внедрение на рынке новой продукции; завоевание лидерства по показателям качества и др. Выбор политики цен основан на оценке приоритетов деятельности предприятия. Каждая ценовая стратегия обладает совокупностью как положительных, так и
рентабельности выпускаемой про-дукции. В большинстве случаев анализ финансового состояния пред-приятия осуществляется по следующим основным направлениям: анализ ликвидности и платежеспособности; анализ финансовой устойчивости; анализ
рентабельности. В первую группу, в частности, могут входить такие показатели, как: отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженно- : сти. Этот показатель отражает реальный уровень платежеспособности предприятия, поскольку базируется не только на балансовых данных, но и на аналитических материалах, отражающих конкретную ситуацию; отношение краткосрочной задолженности к собственному
рентабельных компаний за счет рентабельных (очень опасно при наличии отечественных традиций уравниловки); невозможность четкого отслеживания перераспределения фондов между своими компаниями; потребность в большом количестве высококвалифицированных менеджеров. За рубежом холдинговые компании могут создаваться как на базе частной или совместной (акционерной, кооперативной), так и на базе
рентабельности продук ции (не выше 25 % к себестоимости); индексация средств в свя зи с инфляцией; авансирование (до 40 %); льготное налогообло жение и др. Госзаказ на научные исследования. Цель формирования этого заказа - обеспечить ускорение освоения отечественных и зару бежных научно-технических и технологических достижений. Гос заказы в науке формируются по приоритетным направлениям раз
рентабельность, рассчитываемый как отношение остаточной прибыли к полным издержкам производст ва. Так, если общая сумма полных издержек производства состави ла 4,0 млн, а чистая прибыль - 0,6 млн руб., то рентабельность бу дет равна 15% (0,6: 4,0 Х 100). Для западных предпринимателей та кая рентабельность считалась бы высокой, для отечественных - минимальной. Очевидно, в данном случае имеет
рентабельность; специальные - качество реализуемых товаров и услуг, их отличительные свойства, приспособленность к особым вкусам и запросам потребителя, срок окупаемости вложений, низкая степень риска, гарантированность получения планируемого результата. В разделе 3 Характеристики продуктов, товаров, услуг, предос тавляемых предпринимателем потребителю должны быть зафикси рованы: наглядные
рентабельность производства. Поэтому в условиях неполной загрузки производственных мощно стей организации выгодным становится любой дополнительный за каз, даже по ценам ниже полной себестоимости, но окупающим переменные расходы и, желательно, часть постоянных расходов. Лишь в том случае, когда предложенная цена ниже переменных расходов на единицу продукции, выполнение дополнительного за каза
рентабельность и какие ее разновидности вы знаете? 6. В чем состоит инновационно-инвестиционная деятельность? 7. Каковы основная цель и критерии оценки эффективности инновационно-инвестиционных
рентабельности и высокую обеспеченность собственным капиталом. Для таких пред приятий - первоклассных клиентов банка - юридическое закреп ление в кредитном договоре погашения ссуд за счет поступающей выручки представляется вполне достаточным. На практике чаще встречается ситуация, когда возникает опре деленный риск своевременного поступления выручки. В этих слу чаях появляется необходимость в
рентабельности) со стоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждо го рубля средств (собственных или заемных), вложенных в пред приятие. Используется система показателей эффективности деятельно сти, среди них остановимся на следующих. Рентабельность активов (имущества) х 100. Чистая прибыль {ф. № 2) Средняя стоимость активов (расчет по данным баланса) Этот
рентабельности; сокращение доли наклад ных расходов и фиксированных издержек, норм расхода ресурсов всех видов; снятие с производства убыточной продукции; анализ по причинам и центрам ответственности; продажа или передача в арен ду лицензий, патентов, имущества бесперспективных производств, объектов незавершенного строительства; реализация долгосрочных финансовых вложений, сверхнормативных
оборотных и оборотных акти вов на определенную дату: их соста Х > и размещение. Активы внеоборотные - средства организации, вложенные в не материальные активы, основные средства, незавершенное строи тельство, долгосрочные финансовые вложении и др., совершающие хозяйственный оборот продолжительностью более 12 месяцев. Актвы оборотные - средства организации, вложенные в запасы, дебиторскую
рентабельность, себестоимость, цена, выручка, амор тизация, основные и оборотные средства. Контрольная функция финансов предприятий способствует выбору наиболее рационального режима производства и распределения общест венного продукта и национального дохода на предприятии и в нацио нальной экономике. Контрольная функция финансов реализуется по следующим основным направлениям: контроль за
рентабельности. Увеличиваются внереализационные доходы предприятия на величину первоначальной или оста-точной стоимости. Одновременно на сумму износа увеличиваются внереализационные расходы (убыт ки). На сумму расходов по доставке уменьшаются спецфонды, либо чистая прибыль, либо нераспреде-ленная прибыль прошлых лет. В целом на сумму по-ступивших основных средств (за вычетом расходов по
рентабельности (Рок), рассчиты ваемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Прп) или иного финансового результата к величине оборотного капитала (Сок): Рок = Прп / Сок. Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффектив ность работы предприятия, т. к. именно оборотный капитал обеспечива ет оборот всех
Руководство любой компании обязано осуществлять контроль показателей эффективности организации финансово-экономической деятельности. От этого зависит чистая прибыль предприятия, его стабильность. Немаловажным этапом оценки эффективности его работы является рентабельность оборотных средств. Этот показатель обязательно исследуется аналитиками.
На основе полученных данных разрабатывают мероприятия по улучшению финансово-экономической ситуации на предприятии. Оборотные средства участвуют в производстве товаров. Поэтому без их оценки компания не может организовать процесс изготовления своей продукции правильно. Показатель рентабельности позволяет аналитикам и руководству компании рассмотреть влияние оборотных активов на размер прибыли отчетного периода.
Понятие оборотных средств
Оборотные средства предприятия состоят из ресурсов, которые полностью потребляются за один цикл. Они относятся на себестоимость. Их период оборачиваемости краткосрочный (не превышает 12 месяцев). В состав таких активов входят сырье, материалы, полуфабрикаты, топливо, а также дебиторская задолженность и краткосрочные вложения. Их количество подлежит нормированию.
Рентабельность оборотных средств будет тем больше, чем меньше ресурсов потратит компания для увеличения прибыли. Однако количество таких активов должно быть достаточным для обеспечения непрерывной производственной деятельности.
Поэтому финансовая служба работает над снижением в составе оборотных средств дебиторской задолженности, незавершенного производства, запасов. Чтобы разработать правильные мероприятия по улучшению показателя рентабельности, необходимо проводить комплексный углубленный анализ.
Понятие рентабельности
Показатели рентабельности в финансово-экономическом анализе позволяют оценить эффективность применения тех или иных ресурсов, их влияние на прибыль. Ведь для получения положительного финансового результата в отчетном периоде производство необходимо организовать таким образом, чтобы средства направлялись в оборот экономно.
Но, в свою очередь, недостаток ресурсов ведет к сбоям, простоям производства. Это также негативно отражается на прибыли. Показатель рентабельности оборотных средств отражает эффективность их применения в процессе изготовления продукции. При проведении анализа этот коэффициент следует рассматривать в динамике за несколько периодов. Также возможно сравнить его с аналогичными показателями предприятий-конкурентов.
Формула расчета
Рентабельность оборотных средств, формула которой применяется в финансовом анализе, довольно простая. Чтобы понимать, как трактовать полученный в ходе исследования результат, необходимо вникнуть в суть этого расчета. Формула рентабельности оборотных средств такая:
- Рос = ЧП / ОС * 100, где ЧП - чистая прибыль, ОС - среднегодовая сумма оборотных средств .
Данные для расчета представлены в форме № 1 и 2 бухгалтерской отчетности. Оборотные средства - это строка 1200 баланса. Чистая прибыль указана в строке 2400 ОПиУ.
Если в ходе анализа было установлено, что рентабельность больше 0, то использование оборотных активов эффективно. Компания благодаря своей деятельности получает прибыль. Отрицательный результат свидетельствует о неправильной организации производства. Ресурсы используются неэффективно.
Пример расчета
Рентабельность оборотных средств, формула которой была рассмотрена выше, исследуется в динамике. Результат расчета представляют в виде коэффициента или процентов. Второй вариант предпочтительнее. Для правильного анализа этого показателя расчет следует рассмотреть на примере.
Допустим, в предыдущем периоде среднегодовая стоимость оборотных активов по балансу составила 10 млн руб., а в отчетном году - 12,5 млн руб. При этом компания получила чистую прибыль в размере 2,5 млн руб. как в прошлом, так и в текущем периоде. Рентабельность рассчитывается по приведенной выше формуле:
- Рос1 = 2,5 / 10 * 100 = 25%.
- Рос2 = 2,5 / 12,5 * 100 = 20%.
В анализируемом периоде показатель был положительным. Но динамика говорит о снижении рентабельности. Увеличение количества оборотных активов стало этому причиной. Поэтому руководящие органы компании должны рассмотреть структуру баланса и определить сдерживающие развитие факторы. Мероприятия должны быть направлены на снижение количества оборотных активов.
Норматив
Помимо рассмотрения динамики показателя, его следует сравнивать с нормативным значением. Для каждой отрасли он свой. Это связано с материалоемкостью производства. В промышленности она высокая. Ведь для изготовления новой продукции требуются значительные затраты сырья, энергии и т. д. Коэффициент рентабельности оборотных средств в этом случае редко превышает 0,2.
Для новых предприятий считается допустимым нулевое значение показателя. А вот для торговых компаний в зависимости от специфики деятельности нормой считается, если коэффициент находится в пределах от 0 до 0,8. В этом случае влияние в основном имеет система расчетов с дебиторами. при этом минимальны, поэтому большого влияния на рентабельность они не имеют.
Оборачиваемость активов
Оборотные средства - это наиболее ликвидные ресурсы компании. Поэтому их количество должно быть достаточным для своевременного расчета с кредиторами. Но при этом движимое имущество не должно накапливаться и оседать в запасах, дебиторской задолженности. Поэтому скорость одного оборота играет важную роль.
Это время, за которое определенная статья или вся совокупность оборотных активов проходят все стадии производства, превращается в денежную форму.
Этот показатель также влияет на рентабельность. Чем быстрее происходит оборот, тем большую прибыль получает компания. Поэтому руководящие органы заинтересованы всячески содействовать улучшению этого показателя.
Рентабельность и оборачиваемость
Рентабельность основных оборотных средств зависит от скорости оборота. Чтобы понять эту связь, следует рассмотреть формулу расчета этого показателя. Она выглядит так:
- Рос = Рр * Коб, где: Рр - рентабельность продаж, Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
Показатель оборачиваемости рассчитывается по формуле:
- Коб = ВР / ОС, где ВР - выручка от реализации.
Под рентабельностью продаж подразумевают отношение выручки от реализации к себестоимости товаров или услуг. Этот коэффициент характеризует деятельности компании в целом.
Расчет безубыточности
Выполняя анализ рентабельности оборотных средств, получают целый набор данных об организации финансово-экономической деятельности компании. На их основе выполняется планирование.
Первоначально требуется просчитать уровень безубыточности. Это та черта, которая отделяет прибыльность предприятия от его убыточности. В этой точке ресурсы, потраченные на получение чистой прибыли, становятся равными ей. Компания не получает при этом ни прибыли, ни убытка.
При рассмотрении данных бухгалтерской отчетности определяется при получении чистой прибыли в размере 0 руб. Это позволяет спланировать минимально необходимый доход от реализации, при котором производство будет безубыточным. Отсюда просчитывается минимальное количество затрат (в том числе
Факторы влияния на рентабельность
На показатель рентабельности оборотных средств влияет множество факторов. Они могут быть внешними и внутренними. Чтобы определить рентабельность оборотных средств в плановом периоде, руководство компании должно учитывать их.
На внешние факторы повлиять нельзя, но предусмотреть их изменение возможно. К ним относят стоимость сырья, рабочей силы и топлива, сезонные колебания спроса и цены на конкурентные товары. Также к внешним факторам, от которых зависит рентабельность, причисляют инфляцию.
Оборотные средства – это основа деятельности любого предприятия. Без данной статьи невозможно производство продукции, так как сырье, материалы и полуфабрикаты являются частью оборотных средств.
Оборотные средства предприятия — что это такое?
Оборотные средства предприятия – это часть имущества, которая однократно участвует в процессе производства, сразу же переносит стоимость на себестоимость производимой продукции, требует восстановление после каждого производственного цикла, характеризуется краткосрочным сроком использования до 12 месяцев.
Оборотные средства также называют мобильными средствами или оборотным капиталом . Они представляют собой средства труда – ресурсы, из которых производится продукция. Такие средства выражаются в стоимостном (деньги) или натуральном (штуки, килограммы и т.д.) значении , они требуют постоянного обновления.
Состав и структура
Все статьи оборотных средств отражены во втором разделе бухгалтерского баланса
. Оборотный капитал можно разделить на материальные и нематериальные средства.
К материальным относят запасы (сырье, материалы, полуфабрикаты, топливо и энергия на производственные нужды), незавершенное производство, готовую продукцию, к нематериальным – дебиторскую задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. Каждый пункт указывается в стоимостном выражении.
Структура оборотного капитала подразумевает долю каждой статьи в общей сумме оборотного капитала. Предприятия стремятся к минимизации доли дебиторской задолженности и запасов в общей структуре капитала.
Показатели эффективности использования
Коэффициент оборачиваемости отражает какое число оборотов оборотными средствами необходимо совершить, чтобы обеспечить заданную выручку. Показатель можно найти следующим образом:
К об =TR/S об ,
- где К об – коэффициент оборачиваемости,
- TR – выручка (доход в стоимостном выражении),
- S об – средняя стоимость оборотного капитала.
- Выручка находится следующим образом:
- TR=P*Q,
- где P – цена единицы продукции,
- Q – объем произведенной продукции в штуках.
Данные для расчета выручки отражены в отчете о финансовых результатах.
Среднюю стоимость оборотного капитала можно найти по следующей формуле:
S об = S об нг + S об кг,
Данные для расчета средней стоимости оборотного капитала можно найти в бухгалтерском балансе.
Темп оборачиваемости – показывает сколько дней происходит один оборот.
Т о =Т/К об ,
- Т о – темп оборачиваемости,
- Т – период (количество дней),
- К об – коэффициент оборачиваемости
Видео — показатели эффективности использования оборотных средств предприятия:
Анализ оборотного капитала предприятия
Для целей анализа оборотных средств их делят на нормированные и ненормированные.
К нормированным относятся запасы, незавершенное производство и готовая продукция. Данные величины рассчитываются и их величина планируется.
К ненормированным относят денежные средства – этот показатель невозможно точно запланировать.
Анализ оборотных средств позволяет разделить капитал на группы по ликвидности – способности обращаться в деньги. Денежные средства обладают абсолютной ликвидностью, остальные – высокой и средней (то есть необходимо некоторое время, чтобы, например, запасы обратились в денежные средства).
Пути повышения эффективности использования
Существует несколько методов оптимизации использования оборотных средств предприятия для каждой статьи капитала. В случае запасов возможно применение следующих методов:
- поставка «точно-в-срок»;
- снижение длительности периода производственного цикла;
- ускорение оборачиваемости запасов.
Система «точно-в-срок» подразумевает поставку сырья и материалов непосредственно ко времени производства. Таким образом, предприятие не нуждается в складских помещениях и величина запасов равна нулю. Самой большой сложностью в применении данного метода является поиск надежного поставщика, который вовремя будет обеспечивать ресурсами нужды производства.
Снижение длительности периода производственного цикла возможно за счет внедрения дополнительных мощностей (станков, рабочих мест), сокращения простоев оборудования и рабочих.
Более быстрый период оборачиваемости приведет к снижению суммы оборотного капитала и высвобождению денежных средств.
Для минимизации величины дебиторской задолженности возможны следующие решения:
- система скидок за своевременную оплату;
- привлечение факторинговых фирм;
- штрафные санкции за просрочку платежа.
При заключении договора на поставку продукции необходимо указать как положительные (скидки), так и отрицательные (штрафы) стимулы для покупателя.
В случае невозврата средств существует возможность продать дебиторскую задолженность факторинговой фирме, которая займется возвратом долга покупателя. Данный метод позволяет вернуть только часть задолженности, но в случае безнадежных долгов этот метод эффективен, так как лучше получить часть денег, чем не получить ничего.
Рентабельность оборотных средств
Рентабельность оборотного капитала – относительный показатель деятельности – отражает сколько прибыли приносит 1 руб., вложенный в оборотные средства предприятия.
Рентабельность = Прибыль, руб. / Средняя стоимость оборотных средств, руб.
Среднюю величину оборотных средств предприятия можно найти по следующей формуле:
S об = S об нг + S об кг,
- где S об нг – величина оборотного капитала на начало года,
- S об кг – величина оборотного капитала на конец года.
Обычно предприятия рассчитывается, исходя из прибыли от реализации. Прибыль от реализации прописывается в отчете о финансовых результатах предприятия.
В целом, оборотные средства являются важной частью деятельности предприятия. Необходимо отслеживать их величину и анализировать эффективность использования.
Видео — что такое оборотные средства предприятия и пути улучшения их использования:
Обсуждение (13 )
Да, вот эффективное использование оборотных средств любого предприятия — это и есть самое важное, что влияет в результате на благополучие всей компании. Как говорится, надо уметь потратить свои деньги.
Эффективность использования оборотных средств и их прибыльность полностью зависит от скорости их оборачиваемости, т.е. купили сырье — израсходовали на производство- продали продукцию — вернули деньги потраченные на покупку сырья с прибылью, на все это потратили месяц. Чем меньше в днях полная оборачиваемость тем эффективнее использование.
На эффективность использования оборотных средств предприятия большое влияние оказывает обеспеченность предприятия нормируемыми оборотными средствами. Это те средства, как правило сырье, которые должны обеспечить бесперебойное производство продукции в зависимости от ритмов поставок. Их обязательное наличие должно обеспечить процесс производства определенное количество времени в днях. По одному виду сырья трехдневный запас, по другому — десяти. Заготовка в прок, будет ухудшать показатели использования оборотных средств.
Когда инфляция идет с приставкой гипер очень сложно правильно рассчитать запасы сырья, и правильного вложения оборотного капитала в него. Так как с ростом цен падает и спрос и можно запастись сырьем в не сезон, а в сезон просто не реализовать произведению продукцию по причине изменения покупательского спроса вы сделали красные подушки, к примеру, а в моде синие. Или еще один фактор люди в связи с инфляцией стали покупать товары первой необходимости, а вашу мебель поставили в десятую очередь. Много переменных и в зависимости от вида бизнеса нужно принимать взвешенные решения.
Добрый день. Лично мое мнение, что оборотные средства необходимо пополнять для увеличения производства либо же закупки товара. От этого и прибыль будет расти. Каждый месяц в оборотные средства необходимо вкладывать 10% от дохода.
А сейчас вопрос нормативных запасов вновь становиться весьма актуальным. С одной стороны свехнормативка тянет производственные показатели вниз и уменьшают эффективность работы. Но с другой стороны, цены растут и будут расти еще не меньше чем полгода. Естественное желание — это приобрести материалы по пока доступным ценам. Но кредиты кусаются! И весьма сильно! Вот и приходиться по сто раз все прикидывать и сопоставлять. Короче, это ножницы. Для обрезания головы реальному бизнесу
Поделюсь своим опытом. Дебиторка у меня есть, но только проверенные покупатели, те которые в течении месяца погашают задолженность. С остальными работаю только по предоплате, какие бы выгодные условия они не предлагали. Основная торговля у меня летом, поэтому зимой оборотных средств не хватает, а зимой как раз происходит основная закупка товара, т.к. цены значительно ниже. Поэтому зимой обычно беру краткосрочный кредит. Который летом себя с лихвой окупает.
Оборотные средства это жизнь любого предприятия.Если нет собственных оборотных средств, то это быстро приведет к краху любого предприятия. При привлечении оборотных средств очень важно рассчитать рентабельность такого привлечения.Главное что бы прибыль покрывала убытки по займам и увеличивала ресурсы оборотных средств и на предприятии росла денежная масса, обладающая абсолютной ликвидностью.
На использовании оборотных средств можно запросто экономить денежные средства, так как на мой взгляд они играют большую роль в управлении предприятием. Можно, контролируя расходы на производство, получать большую прибыль. За счет снижения средств на сырье, закупку их по наименьшей стоимости, можно тем самым увеличить объем производства, что очень важно как для крупных предприятий, так и для малых.
На самом деле оборотные средства в ряде наших современных сфер бизнеса играют куда гораздо большую роль, нежели основные. В торговле, например, из основных только стеллажи какие могут быть и все. А аренда, доставка (как правило транспортной компанией), покупка самого товара — все это именно оборотка. В малом бизнесе соотношение основных и оборотных средств, как правило, меньше или около единицы. То есть, ооротных средств больше, чем основных.
И если в 90х речи никакой не было ни о нормировании, ни особо эффективности использования, то сейчас все наоборот. Банки выдают кредиты куда более охотнее именно на оборотные средства, т.к. они гораздо более ликвидны. И большая вероятность им вернуть свои деньги. По мне же, кредиты и должны браться именно на оборотные средства, а основные надо привлекать за счет своих долговых бумаг. Текущий кризис неплатежеспособности сейчас как раз и сложился из-за неправильного понимания целей кредита для бизнеса. Оборудования и всего «основного» набрали в долг, а как крутиться и за счет чего оборотку формировать никто и не думал.
В целом же советую, начинающим бизнес как можно больше делать соотношение в пользу оборотных средств. Ликвидно и если «не пойдет! всегда сможете с наименьшими затратами прикрыть.
Анализ коэффициентов – это расчёт относительных финансовых показателей, основываясь на абсолютных показателях оборотных активов, представляет собой отношение взаимосвязанных единиц.
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.
К общим показателям деловой активности относят, прежде всего, показатели оборачиваемости. В теории и практике применяются следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств и продолжительность их оборота
(7)
Выручка от продаж - Стр.010 ф.2;
ОА ср. – средняя арифметическая по оборотным активам (начало и конец года – стр.290);
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов отражает число оборотов, совершённых имуществом за анализируемый период. Он является показателем стимулятором и, следовательно, должен иметь тенденцию к увеличению.
Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.
Важным фактором улучшения финансового состояния предприятия является ускорение оборачиваемости оборотных средств (уменьшение продолжительности оборота). Продолжительность оборота выражается в днях и рассчитывается следующим образом:
T – количество дней в анализируемом периоде (360, 270, 180, 90, 30);
В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит условное высвобождение оборотных средств, то есть их экономия. При замедлении оборачиваемости происходит дополнительное привлечение оборотных средств для обслуживания производства, то есть перерасход.
Высвобождение или дополнительное привлечение оборотных средств вследствие ускорения (замедления) оборачиваемости рассчитывается следующим образом:
Позитивным эффектом считается условное высвобождение оборотных средств, когда ΔОА – отрицательная величина. Когда ΔОА имеет знак “+” – это отрицательный эффект изменения скорости оборачиваемости оборотных средств.
2. Коэффициент оборачиваемости запасов
Оборачиваемость и длительность оборота товарно-материальных или производственных запасов характеризует использование оборотного производительного капитала. От использования последнего зависит величина отвлекаемых из процесса производства производственных ресурсов. Формирование остатков запасов и эффективность их использования во многом зависят от скорости их оборота, на что, в свою очередь, влияют регулярность, скорость поставок и однодневная потребность в сырье, материалах, топливе и др. Производственные запасы (сырье, материалы) предоставляют организации свободу в осуществлении закупок. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаях необходимости.
Основными показателями, рассчитываемыми в данном блоке анализа оборачиваемости оборотных активов, являются:
|
|||
Себестоимость реализованной продукции - Стр.020 ф.2
Запасы = Стр.210 ф.1 + Стр.220 ф.1
Зап. ср. = средняя арифметическая по запасам (начало и конец года);
Продолжительность оборота запасов (длительность производственного цикла) выражается в днях и рассчитывается следующим образом:
Этот показатель также может быть рассчитан исходя из полной себестоимости реализованной продукции вместо выручки от реализации:
(12)
3. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, характеризующий отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (погашения):
Чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения.
Период инкассации долга (Tинк.) рассчитывается исходя из ожидаемой выручки от реализации с отсрочкой платежа за анализируемый период:
(14)
Расчёт периода оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений выглядят следующим образом:
Список рассчитываемых коэффициентов может быть расширен, в зависимости от целей анализа и составных элементов оборотного капитала (например коэффициент оборачиваемости готовой продукции и др).
4. Рентабельность оборотного капитала
Рентабельность оборотного капитала даёт комплексную оценку эффективности использования оборотных средств предприятия. Рентабельность показывает объём прибыли от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия. Показатель рентабельности оборотного капитала рассчитывается по формуле:
(17)
Р об.кап. = стр. 140 (Ф.№2) / средняя по стр. 290 (Ф.№1);
Показатель может быть представлен в виде произведения двух других индикаторов: рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов:
Рентабельность текущих активов
Основной целью анализа капитала предприятия является выявление тенденций динамики объема и состава капитала в предплановом
периоде и их влияния на финансовую устойчивость и эффективность
использования капитала.
Экономическая эффективность всей деятельности компании складывается из эффективности использования имеющихся в распоряжении хозяйствующего субъекта ресурсов: основного и оборотного капитала, собственного капитала и инвестиционного капитала (см. рис. 1).
Рис. 1. Основные показатели экономической эффективности
структуры капитала компании
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
На базе показателя чистой прибыли определяется рентабельность всех видов капитала компании с помощью метода финансовых коэффициентов - отношения одного бухгалтерского показателя к другому (см. таблицу 1).
Таблица 1
Основные показатели рентабельности капитала методика их вычисления
|
Пояснения |
Комментарий |
1. Рентабельность всего капитала предприятия (Pок) |
Рок= (П / Бср) *100% |
Бср - средний за период итог баланса П - чистая прибыль |
Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение коэффициента - следствие падающего спроса на продукцию |
2. Рентабельность основного капитала (Рв) |
Рв = (П / АВср) *100% |
АВср - средняя величина внеоборотных активов за период |
Показывает эффективность использования основных средств. Рост коэффициента при снижении коэффициента рентабельности всего капитала свидетельствует об увеличении мобильных средств |
3. Рентабельность оборотного капитала |
Рв = (П / АОср) *100% |
АОср - средняя величина оборотных активов за период |
Показывает эффективность использования оборотных средств. Рост коэффициента свидетельствует об ускорении оборачиваемости капитала |
4. Рентабельность собственного капитала (Рск) |
Рск = (П/Кс) *100% |
Кс - средняя величина источников собственных средств по балансу за |
Характеризует ежегодную отдачу средств, вложенных в предприятие. Рост показателя показывает увеличение финансовой привлекательности для инвесторов. |
5. Рентабельность инвестиционного (заемного) капитала (Ри) |
Ри = (П / Ки) *100% |
Ки - средняя величина кредитов и займов за период (краткосрочных и долгосрочных обязательств) |
Показывает эффективность использования инвестиционного капитала, вложенного в деятельность предприятия |
Рентабельность собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет распределена между владельцами (акционерами) предприятия.
Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например, ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала.
Данные показатели изучаются в динамике, и по тенденции их изменения судят об эффективности ведения хозяйственной деятельности предприятием.
Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала компаний - это способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:
Оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;
Обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;
Выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;
Спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.
Литература
1. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности. – М., 2009
2. Национальная система бухгалтерского учета в Республике Казахстан. – Часть 1. – Алматы, 2010.
3. Непомнящий Е.Г. Экономика и управление предприятием: Конспект лекций. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1997
4. Овсийчук М.Ф. Сидельникова Л.Б. Финансовый менеджмент. – М., 2003.
